Conversaciones
28 Oct 2008
16:06 hs.
De: arturorey81
Miembro desde: 18 Sep 2008
Las bolsas siguen en desplome libre, las economías se resienten, los bancos acuden a los gobiernos para sortear sus problemas de liquidez y los estados aprueban nuevas medidas para sacar a sus ciudadanos de la debacle. ¿Cómo ha podido ocurrir un descalabro financiero de esta magnitud?, ¿por qué los bancos centrales no lo previnieron?, ¿cómo un problema "menor" como las hipotecas "subprime" pudo contaminar a todo el sistema?, ¿cómo se propagó?, ¿por qué siguen saliendo bancos con problemas si la crisis estalló en el verano del 2007?, ¿cómo y por qué se ha trasladado la crisis financiera a Europa?, ¿qué medidas que deberían acometerse para sanear el sistema y prevenir nuevas crisis de esta intensidad?, ¿son buenas las medidas del BCE, la Comisión Europea y los Estados para hacer frente a la crisis en Europa? y ¿con adecuadas las medidas de rescate del gobierno español?. Siete economistas de prestigio dan las claves que permiten entender lo esencial de este enredo, complejo y enrevesado. Si alguien tenía dudas de que los mercados financieros se han hecho completamente globales, ahí está la actual crisis financiera para disiparlas. Que el impago de sus hipotecas por unos seis millones de inmigrantes y trabajadores temporales de EEUU haya podido llevar a escenas de pánico en el Reino Unido o Bélgica, con los depositantes haciendo cola en las oficinas de los bancos para sacar su dinero, resulta tan inédito que muchos aún no creen que pueda haber sucedido. Ni siquiera los expertos más experimentados, que hace un año, cuando la crisis de las llamadas "subprime" estalló en los EEUU, aseguraban que el problema de esas hipotecas impagadas quedaría limitado aquel país, acertaron. La debacle, que empezó recortando los beneficios de algunos bancos de inversión en EEUU y de otros tantos bancos comerciales en Europa, acabó por provocar un efecto dominó que arrastro a la quiebra, a la nacionalización y a la venta a precios de saldo a decenas de bancos de inversión, comerciales, hipotecarios así como mayoristas del mercado inmobiliario, gestoras de fondos y aseguradoras. Algunas de estas entidades tenían historias gloriosas, de más de un siglo. Habían resistido incluso a la Gran Depresión del 29. La crisis ha destruido billones de euros en riqueza financiera e inmobiliaria y ha obligado a los dos bancos centrales más involucrados, la FED y el BCE, a inyectar en los mercados sumas superiores al billón de euros, con el fin de restablecer la confianza y el crédito, cuya falta amenaza con paralizar la economía real y la actividad de las empresas. Sin mayores resultados. A finales de septiembre, una riada de quiebras, de los dos lados del Atlántico, provocaba el pánico y obligaba a los distintos gobiernos a sacar de sus bolsillos decenas de miles de millones de euros adicionales para salvar sus bancos, y aún más dinero (si fuera necesario) para garantizar los depósitos de particulares y empresas. Esto sin contar con el gigantesco plan de rescate de EEUU, que dedicará 700.000 millones. Los más optimistas creen que harán falta años para volver a la normalidad. 1. ¿Cómo pudo ocurrir un descalabro financiero de tal magnitud? ¿Por qué los bancos centrales no lo previnieron? Roberto Tornabell Profesor de Finanzas / ESADE "El origen de todo está en la política de Alain Greenspan al frente de la FED (el Banco Central de EEUU). Este gobernador, puesto por Ronald Reagan, era partidario a ultranza del libre mercado y de regulaciones muy laxas. Entendía que había que quitarle trabas al sistema, para que pudiera funcionar ágilmente y financiar a la economía de forma rápida e ilimitada. De modo que ahí los bancos comerciales ni siquiera están obligados a hacer provisiones estrictas. También hizo una política monetaria muy expansiva, que forzó a la baja los tipos, lo que incentivo el endeudamiento y generó un exceso de liquidez. En este ambiente de libertad total, las compañías hipotecarias (que no son bancos, pues no tienen depósitos sino que piden el dinero en los mercados) empezaron a conceder hipotecas a todo el mundo. No ya a gente con sueldos bajos, sino sin empleo, sin ahorros, y hasta con impagados. Lo hicieron porque los tipos estaban al 2%, los pagos eran bajos, la economía iba muy bien y la gente iba pagando. Era como una locura. Las daban en hoteles a gente de la que no sabían nada. ¿Por qué renunciaron a comprobar la solvencia de los compradores? Como sabían que todas esas hipotecas de baja calidad las iban a empaquetar (junto con otras miles), titulizar y vender como bonos a terceros, ¿Para que se iban a molestar? El problema, de venir, sería de los compradores; bancos, fondos.desde Salomón Brothers al Citi, UBS o el Crédit Suisse. Además, hubo como una explosión de codicia. A los ejecutivos de las compañías hipotecarias y bancos de inversión se les incentivaba a conceder hipotecas y vender bonos sobre ellas como fuera. Hasta les pagaban los incentivos sobre ganancias futuras con antelación. El problema l
 03 Nov 2008
17:04 hs.
De: instock
Miembro desde: 03 Nov 2008
No gestione su portafolio sino sus emociones. Texto original: http://bullinstock.blogspot.com/
Es Hora de comprar? Hace tan solo unas semanas algunos corredores de bolsa estaban recomendando a sus clientes cerrar sus posiciones largas del mercado para que recompraran de nuevo más barato, ya que estimaban que la ayuda del gobierno estadunidense se demoraría lo que generaría que el mercado ante al incertidumbre cayera de tal forma que abonaría el terreno para salir de compras de nuevo, con una actitud revanchista ente el mercado permitiéndoles recuperar lo que habían perdido por estar del lado largo del mercado. Siguiendo sus recomendaciones muchos inversionistas como Hugo* cerraron posiciones y recompraron títulos con el anuncio del salvamiento por parte los voceros del gobierno. Hugo cree que está en un piso pronunciado y que cubrirá un rally alcista consiguiendo utilidades incalculables, lo que desconoce es que el precio es el Rey y éste refleja el sentimiento de las personas que tiene a su vez posiciones en el mercado lo que define la dirección de las cotizaciones y por consiguiente de los índices. http://bullinstock.blogspot.com/
Para los que hicieron seguimiento diario en el mes de Octubre sabrá que las bolsas del mundo se fueron a pique por qué no reaccionaron ante la ayuda del Washington, sumando a algunos fundamentales negativos, caída de commodities y desconfianza generalizada. Hugo lo resume como mala suerte y siente que ha perdido por segunda oportunidad, no se puede permitir acabar con su portafolio y decide cerrar de nuevo sus posiciones con pérdida Hugo se retira transitoriamente pero después de tres semanas ha recobrado confianza y se encuentra listo para entregar al juego de lo variable, pide reunirse el lunes con su corredor de bolsa de cabecera el que se encuentra con buen ánimo, la razón? Ahora es el momento de comprar.. si lo dijo Warren Buffet , Soros, CNN y aunque sentados leyendo este artículo supondrá que Hugo aprendió de su experiencia pasada y sería más cauto, pues los desilusiono por que de nuevo siente que ahora si es el momento perfecto de invertir largo por que todo está muy barato. La del Citi, está por el suelo, GM está caído. Todo está listo para recibir los beneficios de una apreciación del mercado. No sé qué pasará en el mercado el día de mañana pero lo que si puedo advertir es que Hugo está actuando con un optimismo descontrolado, está dejando que su emociones tomen el control dejando de lado una análisis serio de la situación Este tipo de inversor representa cerca del 80% de las personas que integran la bolsa de valores, por esta razón es el mismo porcentaje de inversores que pierden; porque no se fortalecen mentalmente dejando que un sentimiento gestione su portafolio. Esta lectura no apunta a saber qué dirección tendrá el mercado pero a Hugo le recomendaría dos puntos claves: 1- Aprenda sobre el mercado de valores, No espere que le diga un asesor lo que tiene que hacer máxime cuando gana su comisión sin importar si usted pierde, empiece por hacer una inversión en la acción más importante, usted! Y hágala en capacitación, aprende sobre análisis técnico básico, atentos a resultados de fundamentales, aprenda a leer balances, etc. De esta forma se va poniendo en sintonía y le evitará tomar posición sin antes cuestionarse 2- Lea sobre inteligencia emocional recomiendo el libro de Daniel Goleman sobre este tema, recuerde que este negocio es de personas dominados por las emociones, debemos vencer y hacer la diferencia, esto es tener una ventaja competitiva 3- No intente justificar por qué el mercado es alcista o bajista? sencillamente aproveche para estar el la posición correcta con una mente fortalecida para quedarse lo suficiente para generar utilidades Aprenda sobre la bolsa de valores http://bullinstock.blogspot.com/
03 Nov 2008
17:06 hs.
De: instock
Miembro desde: 03 Nov 2008
Inicio de Tendencia Alcista? original de: http://bullinstock.blogspot.com/
Actualmente los inversionistas que operan largos únicamente están ansiosos en esperado rebote. Los que operamos en opciones también, aunque generamos utilidades tanto del lado corto como del largo, una normalización del mercado estabilizaría la volatilidad implícita. Sobre lo anterior dejos do aportes a quienes esperan el anhelado retroceso.Si bien el 28 de Octubre se detuvo por fin la caída pronunciada que sostuvieron los principales mercados en el llamado Octubre negro, no todo debería tomarse con alegría y más con responsabilidad se deben tener presente algunas consideraciones. Lo primero que debemos revisar es el volumen de transacción para que confirme el movimiento alcista y por consiguiente un cambio de tendencia. Este sencillo pero eficaz filtro me ha evitado estar del lado contrario del mercadoLos volúmenes de transacción no han incrementado su día previo desde el 28 de Octubre y se ha dificultado cerrar por encima del promedio simple. Fundamentales positivos que provienen de EU, contracción del VIX, repunte del index AIG que da un respiro a los commodities y un crecimiento en la cotización del DOW y Nyse proyectan un clima de tranquilidad, pero hasta que no veamos un consenso generado por un crecimiento del volumen no podremos hablar de tendencias alcistas.Para el caso del Nasdaq este nivel de volumen debe cerrar por encima de 2.555.000.000 superior al promedio móvil y al cierre de esta semana. 6.590.000.000 para el caso del Nyse Más que qué técnico es fundamental, no valen los Fibos o estocásticos. La crisis actual es de confianza y tendremos un reporte de tranquilidad cuando la masa empiece a estar del lado largo de mercado en la misma proporción que lo llevó a estar en los bajos niveles que está en estos momentos. ISK Texto Original http://bullinstock.blogspot.com/
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